又一“中国价格”又一扩大开放重要举措 20号胶期货在上海挂牌交易

 政治头条     |      2020-01-17 16:31

8月12日在上海期货交易所国际能源交易中心挂牌交易——20号胶期货上市 期市开放再进一程

经历了六年的筹备,8月12日上午9点,随着一声锣响,20号胶期货在上海期货交易所旗下上期能源正式挂牌交易。截至当日收盘,其总成交4.84万手,成交额为47.79亿元,总持仓量为1.13万手,主力合约NR2002成交4.38万手,成交额为43.22亿元,收盘价为9820元/吨,较基准上涨6.05%。

昨天,作为上海期货交易所继原油期货后推出的第二个国际化品种,20号胶期货在上期所子公司上海国际能源交易中心挂牌交易。

上市20号胶期货,既有利于构建全球天然橡胶市场定价体系,服务我国橡胶工业发展,助力我国从轮胎制造大国迈向制造强国,服务我国天胶企业“走出去”,又有利于推进我国期货市场对外开放,扩大我国天然橡胶期货市场影响力,是服务“一带一路”倡议的有力举措——

市场人士表示,中国是全球第一大20号胶消费国和进口国,20号胶期货上市,对促进国内橡胶产业转型升级意义重大。这是继原油期货后,我国推出的第二只“国际平台、人民币计价”模式的期货交易品种,全面引入境外交易者参与。

20号胶期货为境内特定品种,采用国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价模式,全面引入境外交易者参与。截至首日收盘,20号胶期货总成交量4.84万手,成交47.79亿元,总持仓量1.13万手,其中主力合约NR2002收盘价9820元/吨,较基准上涨6.05%。首日参与集合竞价的会员和客户分别为93家、362个,包括境内外多家公司。

8月12日上午9点,我国第四个对外开放期货品种——20号胶期货,在上海期货交易所国际能源交易中心挂牌交易。证监会副主席方星海在上市仪式上表示,这是我国商品期货市场扩大对外开放、推进上海国际金融中心建设的又一重要举措。

“20号胶还是我国与泰国、印度尼西亚、马来西亚等‘一带一路’国家双边贸易的重要原材料产品,天然具有国际化属性。”证监会副主席方星海在上市仪式上表示,20号胶期货作为继原油、铁矿石、PTA期货之后的第四个对外开放期货品种,在上海期货交易所国际能源交易中心挂牌交易,是我国商品期货市场扩大对外开放、推进上海国际金融中心建设的又一重要举措。

20号胶是当今全球天然橡胶产业最主要、最具代表性的品种。全球约70%的天然橡胶用于交通运输行业中的轮胎制造,其中约80%使用20号胶,20号胶的使用已成为一个国家轮胎工业技术和工艺水平发展程度的主要标志。下转◆5版目前,我国已成为世界第一大轮胎制造国,是全球第一大20号胶消费国和进口国,主要进口来源国为泰国、印度尼西亚和马来西亚等一带一路沿线东南亚国家。

目前,上海胶市交易规模已跃居全球之首,20号胶期货上市后,将进一步增强我国在全球橡胶市场的定价影响力。

消费中心的定价工具

证监会副主席方星海在上市仪式上表示,这是我国商品期货市场扩大对外开放、推进上海国际金融中心建设的又一重要举措。上期所要加大境内外市场培育力度,尽快使20号胶期货成为国际橡胶市场定价的风向标、促进我国橡胶产业供给侧结构性改革的推进器。接下来,证监会将围绕几个方面做好商品期货市场的对外开放工作:一是稳步扩大特定品种范围,研究推动将更多的商品期货和商品期权列为特定品种,提升我国商品价格的国际影响力,为我国企业跨境经营提供价格参考和风险管理工具。二是探索多种开放模式,开拓多元化的开放路径。三是优化规则制度,进一步降低境外投资者的制度性交易成本。四是提升跨境监管能力,加强与境外监管机构的沟通与合作,维护好开放条件下的市场秩序。五是勇于参加国际竞争,加大国际市场推介力度,进一步提升境外投资者参与度。

20号胶是天然橡胶主流品种之一,是轮胎产业主要基础原料。近年来,随着汽车工业蓬勃发展,我国已成为全球第一大轮胎制造国,橡胶产业结构发生了重要变化,20号胶成为全球天然橡胶产业最具代表性的品种。

我国既是世界上最大的天然橡胶消费国和进口国,又是重要的生产国,植胶面积达1760余万亩,排名世界第三;年产量83万多吨,排名世界第四。

20号胶期货的推出意义重大。一方面,基于我国天然橡胶自身庞大的市场规模,20号胶期货有利于构建全球天然橡胶市场的定价体系,进一步扩大我国天然橡胶期货市场在国际上的影响力。中信期货分析师童长征认为,由于此次20号胶期货是国际化品种,将会有更多国际投资者参与交易,这必将提高我国在国际天然橡胶市场的定价权和话语权。创元和赢总经理顾仁舟直言,20号胶期货是中国影响力走出国门,将中国价格带到一带一路沿线国家的一次重要尝试。另一方面,20号胶期货又可以服务我国橡胶工业的发展。童长征表示,从产业链角度来看,20号胶期货可以更好地增强橡胶序列期货在国内橡胶相关产业链当中发挥的作用,使得轮胎产业相关企业参与套保的积极性提高。

全球约70%的天然橡胶用于轮胎制造,轮胎所用天然橡胶中约80%为20号胶,其重要性可见一斑。可以说,20号胶的使用已成为一个国家轮胎工业技术与工艺水平的主要标志。

20号胶是轮胎产业的主要基础原料。近年来,随着汽车工业的蓬勃发展,我国已成为全球第一大轮胎制造国,橡胶产业结构发生了重要变化,20号胶成为全球天然橡胶产业最具代表性的品种。我国目前是全球第一大20号胶消费国,消费量占全球比重超40%。

从全球来看,东南亚地区橡胶种植面积和产量遥遥领先,形成了东南亚主导橡胶供应的格局。受限于地理气候环境,我国橡胶种植主要集中在海南、云南南部、广东等少数地区,产量有限。我国天然橡胶加工主要以胶园胶乳为原料,生产以SCR WF胶为主导产品的各种标准橡胶,20号胶产量较小,规模化程度相对较低,部分民营企业亦参与天然橡胶加工生产。

我国同时也是20号胶第一大进口国。2008年后,中国逐步崛起成为全球橡胶贸易中心之一。2018年,我国继续引领全球橡胶消费的增长。我国进口天然橡胶566万吨,占当年全球消费量的40%。我国进口的20号胶主要来自泰国、马来西亚和印度尼西亚,占我国20号胶进口量的80%。

目前,我国天然橡胶消费主要依赖进口。2018年,我国继续引领全球橡胶消费增长,进口天然橡胶566万吨,占当年全球消费量的40%。我国进口的20号胶主要来自泰国、马来西亚和印度尼西亚,3国占我国20号胶进口量的80%。

由于长期缺乏高效定价工具,20号胶市场波动巨大,2010年至2018年期间,20号胶最高价达38205元/吨,最低价至7185元/吨,年度平均波幅高达48%。20号胶期货,可为橡胶产业链企业提供价格风险管理的工具,帮助企业锁定成本、守住利润,提高我国天然橡胶产业竞争力。

20号胶期货何以成为继原油期货之后在上期能源上市的第二个国际化品种?

“基于我国天然橡胶自身庞大的市场规模,上市20号胶期货既有利于构建全球天然橡胶市场的定价体系,服务我国橡胶工业的发展,助力我国从轮胎制造大国迈向制造强国,服务我国天胶企业‘走出去’,又有利于推进我国期货市场对外开放,进一步扩大我国天然橡胶期货市场影响力,是服务国家‘一带一路’倡议的有力举措。”上期所理事长姜岩表示。

20号胶是我国与泰国、印度尼西亚、马来西亚等“一带一路”相关国家双边贸易的重要原材料产品,具有国际化属性。方星海表示,上市20号胶期货并一开始就引入境外交易者参与,是一件顺理成章的事,这对践行“一带一路”倡议、提升我国在全球天然橡胶市场定价影响力,服务产业链上下游企业都具有重要意义。

“上期所要加大境内外市场培育力度,尽快使20号胶期货成为国际橡胶市场定价的‘风向标’、促进我国橡胶产业供给侧结构性改革的‘推进器’。”方星海表示。

由于天然橡胶兼具农产品、工业品与金融属性,因此影响20号胶价格的因素较多。近年来,20号胶市场价格波动频繁,波动率高。2010年至2018年,泰国20号胶青岛保税区现货最高价曾达38205元/吨,最低价至7185元/吨,年度波动率最大至106%。自2017年第二季度起,在泰国政府放储影响下,20号胶价格进入下行通道。2018年,受中美经贸摩擦影响,20号胶价格整体窄幅震荡下跌。

此前,上期所已有天然橡胶期货。经过20余年的发展,天然橡胶期货市场交易活跃,成交量、持仓量快速增长,期货市场价格影响力不断增强,品种功能发挥良好,已成为国内全乳胶、乳胶等国产现货市场定价的主要参考依据,其稳健运行为20号胶期货上市提供了有效借鉴。

目前,上期所天然橡胶期货侧重于反映国内天然橡胶市场的供求关系,20号胶期货则主要反映全球范围内天然橡胶供求关系,二者互为补充,可协同发展。

上海期货交易所理事长姜岩接受经济日报记者采访时表示,基于我国天然橡胶自身庞大的市场规模,上市20号胶期货,既有利于构建全球天然橡胶市场定价体系,服务我国橡胶工业发展,助力我国从轮胎制造大国迈向制造强国,服务我国天胶企业“走出去”,又有利于推进我国期货市场对外开放,进一步扩大我国天然橡胶期货市场影响力,是服务“一带一路”倡议的有力举措。

近十余年,我国天然橡胶龙头企业在东南亚的泰国、马来西亚、越南、柬埔寨、缅甸、老挝等国家及非洲的科特迪瓦、喀麦隆等国家投资天然橡胶种植加工业。据测算,我国企业在海外参与经营的天然橡胶资源已是国内资源的2.5倍。同时,为克服国内天然橡胶资源的短缺,部分轮胎企业也先后到国外建立了多个橡胶园和轮胎加工厂。

随着我国天然橡胶产业龙头企业“走出去”步伐加快、海外经营的橡胶资源增加,20号胶作为其海外生产、使用的主要品种,面临的价格风险敞口与经营风险与日俱增。

2010年至2018年,20号胶最高价曾达38205元/吨,最低价至7185元/吨,年度平均波幅高达48%。20号胶期货可为橡胶产业链企业提供价格风险管理的工具,帮助企业锁定成本、守住利润,提高我国天然橡胶产业竞争力。中国天然橡胶协会专职副会长郑文荣表示,20号胶期货上市,为我国天然橡胶市场国际化注入了新能量。

天然橡胶市场国际化程度高,其贸易是开放的,贸易流向也是多边的。建立一个国际化的20号胶期货市场,可以更准确地反映20号胶现货市场的真实情况。

当前,我国天然橡胶对外依存度超过80%,是天然橡胶市场上最大买家。全面引入境外交易者参与,使市场价格成为产业链上的“温度计”,准确反映20号胶市场的供需状况,完善价格形成机制,可有效提升我国在国际天然橡胶市场的影响力,促进期货市场功能发挥。

上一篇:没有了 下一篇:没有了